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理财「愈理愈穷」 投资名词「陷阱」新手要识

2020-07-24
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理财「愈理愈穷」 投资名词「陷阱」新手要识
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理财「愈理愈穷」 投资名词「陷阱」新手要识
理财「愈理愈穷」 投资名词「陷阱」新手要识
高收益债券不一定是垃圾债券,但有部分垃圾债券会突显自己为高收益债券。 (互联网图片)对沖基金并没有对沖的成分。(互联网图片)

「保证回报」手法吸引投资商铺,或得不偿失。 (互联网图片)

物价不断升,只有薪水不升,现时若想增加收入,必须靠理财。投资是一门学问,而许多人并未系统学习过相关知识。很多不同的投资名词,其字面意思与真实意思并不相同,这有可那是设计者刻意造出的陷阱,以误导投资者的手法。若盲目地听信而不深入了解,不知不觉便会蚀钱,财富会「愈理愈穷」,故投资者一定要小心。 (

投资世界博大精深,绝对是一门不简单的学问,可惜学校完全没有教授相关知识,令很多人以零投资知识的状态进入市场,结果都不尽如人意。由于一般人的投资知识不足,以至投资产品的设计者,会利用投资词语的运用技巧,令一般人对产品产生不同的观感,甚至是不一样的理解,而这正是设计者背后的目的。是次收集了几个投资中经常出现的名词,看上去很吸引人,实际并没有想象中的那幺美好。新手若果只凭表面字眼,对产品只有表面的认识,又或依赖产品销售人员的演译,很容易产生错误的判断,最后导致亏钱。

高收益债券

单看「高收益债券」这名词,便觉得好有吸引力,看上去很好的投资产品。首先,债券就是借钱给国家、企业及机构等,会定期派息给债券持有人,并且在到期时偿还本金。因此,债券在理论上风险不高,再加上有稳定派息,故适合低风险的投资者。由于债券一般都较稳健,故投资者单看「债券」这字眼,就很自然认为低风险的工具,而「高收益债券」就更吸引了,表面看结合了稳健与高收益这两个特质,好像是十分吸引的投资工具。

投资世界当然没有免费午餐,当该债券有较高的派息时,就代表其违约风险较高,投资者损失本金的可能性较大。市面上的高息债券,有少部分更被评为垃圾债券,一般的投资者不宜投资。虽然高收益债券不一定是垃圾债券,但却有部分垃圾债券会突显自己为高收益债券,「高收益债券」及「垃圾债券」一同放在你面前,相信你都会选择前者,但却不知原来两者可以是相同的产品,所以充分了解投资产品甚为重要。

对沖基金

对沖的意思,就是策略中持有负相关系数的工具,令风险减少。例如持有滙丰(00005)股票,又同时持有滙丰的认沽权证,当滙丰股价下跌时,该证的价格会上升,令滙丰下跌的损失得以抵销。当然,若滙丰的股价上升,这证的价格会下跌,令滙丰股价上升的盈利同样被抵销。而这种相反操作的策略,就是对沖的意思。

不过,「对沖基金」却不是指这个意思,只是指该基金有别于传统的基金,不是单单持有资产,而是运用多种投资策略,运用不同的投资工具,作全方位式的买卖,无论大市的上升或下跌,都有可能获得回报。因此,对沖基金并没有对沖的成分,若投资者对其认知不足,就有可能产生误解,引至无法对沖之余,反而增加了风险。

保证回报

「保证回报」这名词不时在内地铺位投资,以及房地产信託基金(REIT)里出现。商场铺的收益回报事实上受多种因素影响。但发展商为吸引投资者投资,会用上不同的手法,而利用「保证回报」手法去吸引投资者,就是其中之一。

例如该商场铺的售价是一百万,发展商保证头两年,每年有5%的租金回报,即是每月有约4,000元的租金收入,这表面很吸引,但实际上只是减价10%。而投资知识不足的投资者,就会以为这个4,000元是市场租金,但其实是发展商自行创造的假租金,目的是令人相信这铺能收到4,000元的租。这种手法已多次在内地出现,部分商铺开盘时都承诺首两年有多少成的保证租金回报作吸引。可惜若商场的出租率不佳,业主无法将铺出租,即是当过了两年保证期后,租金回报可以是零,若这时想将铺放售,必定要大幅减价才可售出。因此,被这些手法吸引的投资者,绝对是得不偿失的。